A Renda Fixa é uma modalidade de investimento onde a rentabilidade é
previsível, é a modalidade de investimento mais procurada pelos investidores que procuram rendimentos mais estáveis e seguros.
Existem diversos tipos de aplicações na renda fixa. Elas são caracterizadas por objetivos, risco, emissor, rentabilidade, liquidez e etc. Veja abaixo os investimentos mais populares da renda fixa:
Ela pode ser emitida por instituições financeiras privadas e públicas, como os bancos, empresas ou pelo governo.
Como funciona na prática?
Os investimentos de renda fixa funcionam como um empréstimo do seu
dinheiro para o emissor. Em troca, você recebe uma taxa de rentabilidade, que é definida no momento da compra.
As taxas podem ser pré-fixadas ou atrelada a algum indexador como a SELIC, CDI ou IPCA.
O que é a Taxa SELIC?
O termo Selic é uma sigla, e significa Sistema Especial de Liquidação de
Custódia, é um sistema do Banco Central (BC) que registra todas as operações relacionadas aos títulos escriturais do Tesouro Nacional.
O BC impõe que os bancos devem fechar o dia com o caixa equilibrado. Pois, o objetivo do BC é evitar excesso de dinheiro em circulação, que por sua vez, controla a inflação.
Por isso, os bancos realizam empréstimos entre si lastreados em títulos
públicos. E a taxa de juros utilizada para esse empréstimo é a taxa SELIC
META.
O que é o CDI?
Como citamos anteriormente, pode ocorrer das instituições financeiras
precisarem de empréstimos de dinheiro para realizar o fechamento do caixa.
Em caso, do banco deficitário não possuir títulos públicos para dar como
garantia, então não seria possível fazer esse empréstimo.
Porém, a instituição deficitária tem a possibilidade de emitir um título próprio para utilizar como garantia. Esse título privado é chamado de Certificado de Depósito Interbancário, CDI.
O que é IPCA?
IPCA o Índice de Preços ao Consumidor Amplo é o índice oficial de inflação do país, aquele usado para as metas de inflação.
Ele mede a variação de preços de mercado para o consumidor final. O IBGE realiza mensalmente uma pesquisa em estabelecimentos comerciais, domicílios, prestadores de serviços e concessionárias de serviço público para verificar a variação de preços efetivos ao consumidor (em pagamentos à vista) nas seguintes categorias: alimentação e bebida, artigos de residência, comunicação, despesas pessoais, educação, habitação, saúde e cuidados pessoais, transportes e vestuário.
No total, são analisados 377 itens para famílias com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos em 13 capitais brasileiras.
Como funciona a tributação da Renda Fixa?
Temos alguns produtos dentro da Renda Fixa que são isentas de Imposto de
Renda e IOF.
Isso acontece, porque esses títulos são emitidos para custodiar alguns tipos específicos de projetos de ligados ao ramo imobiliário ou agronegócio.
Assim, o governo concede isenção de impostos para esses títulos, que, posteriormente, a repassa aos investidores.
Para os títulos que não se aplica esse tipo de isenção, temos duas tributações IOF e a Tabela Regressiva de Imposto de Renda.
Qual a rentabilidade dos títulos de renda fixa?
Existem três tipos de taxas praticadas pelo mercado a Pós-fixado, Prefixado e Híbrido.
Pós-fixado
O rendimento está atrelado a algum indicador do mercado, como a taxa Selic e o CDI. Neste caso, os retornos são conhecidos apenas no resgate da aplicação, pois estes índices variam com o tempo. Por exemplo, 120% CDI.
Prefixado
Possuem taxa de rentabilidade fixa e conhecida no momento da compra, por exemplo, 12% ao ano. Então, ao investir nestes ativos, você já
sabe quanto o seu dinheiro vai render até a data do vencimento.
Híbrido
A rentabilidade une a taxa fixa a um indicador, como o IGP-M e o IPCA. Este tipo de rendimento costuma ser atrativo por conta da possibilidade de ganho real, por conta da taxa fixa sobre o índice, por exemplo, 4% + IPCA.
O que é liquidez?
Basicamente, é o grau de negociabilidade do título e sua possibilidade de
conversão em dinheiro vivo a qualquer momento. De forma mais simplificada, a liquidez é a possibilidade e facilidade de se resgatar o valor investido e o lucro.
Isso significa, que quanto mais rápido for possível converter o ativo em dinheiro, mais líquido ele é.
Como exemplo de boa liquidez, podemos citar o Tesouro Selic, que é o título público que acompanha a taxa de juros e pode ser resgatado em D+1 (no dia útil seguinte ao pedido, o dinheiro estará na sua conta).
Já um imóvel, por exemplo, é um ativo de baixa liquidez, porque é
preciso um longo tempo para que você consiga vendê-lo e ter acesso ao
dinheiro.
O que é FGC?
O FGC é uma entidade privada, sem fins lucrativos. Ele é mantido pelas
instituições financeiras. Esse dinheiro, por sua vez, é mantido pelo fundo e
serve três funções principais:
- Proteger correntistas e investidores no âmbito do sistema financeiro, até os limites estabelecidos pela regulamentação;
- Contribuir para a manutenção da estabilidade do Sistema Financeiro Nacional;
- Contribuir para a prevenção de crise bancária sistêmica;
- O limite de cobertura do FGC atualmente é de R$250 mil. Esse limite vale por CPF ou CNPJ, para investidores residentes ou não-residentes, por instituição financeira até o valor máximo de R$1 milhão, que é recomposto a cada quatro anos.
O que é RATING?
O Rating nada mais é do que uma nota que uma agência classificadora de risco atribui a um governo, empresa ou emissão. Há também ratings de projetos, bancos, seguradoras, fundos e créditos estruturados.
As principais agências globais de classificação de risco são a Fitch Ratings, Moody’s e S&P Global Ratings.
O rating é dado em forma de letras, que compõem uma escala que vai de ‘AAA’ (mais alto) a ‘D’ (mais baixo). E o que essa nota mede é a capacidade
e disposição da entidade em questão de honrar com suas obrigações com os
credores em sua totalidade.
Basicamente, funciona assim: quanto maior o risco de não-pagamento, menor o rating e vice-versa.
Quais as vantagens de se investir em Renda Fixa?
As principais vantagens de se investir em produtos de renda fixa são:
- Segurança: alguns produtos tem a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para valores de até R$ 250 mil.
- Acessibilidade: os investimentos de renda fixa são acessíveis a todos os investidores.
Quais as desvantagens de se investir em Renda Fixa?
As principais desvantagens de se investir na renda fixa são:
- Carência: alguns investimentos de renda fixa possuem prazo de carência, em que você não pode solicitar o resgate antecipado. Assim, caso você precise do valor, terá que pagar multas e perderá parte dos rendimentos.
- Taxas: investir em renda fixa possui taxas e tributos, por exemplo, no Tesouro Direto há o IR e o IOF e a taxa de custódia que incidem sobre os rendimentos.
Como investir em Renda Fixa?
Os títulos de renda fixa são negociados pelas corretoras. Portanto, o primeiro passo é ter uma conta na Guide, corretora parceira da DMV, isso possibilitará ao investidor acesso a diversos tipos dessa modalidade e seu assessor financeiro poderá te ajudar a escolher o melhor título.