O que é LC?
A Letra de Câmbio é um título de renda fixa, assim como o CDB. Apesar, do nome “Câmbio” não se trata de um investimento em dólar ou qualquer outra moeda estrangeira. O título é emitido por sociedades de crédito, investimento e financiamento, conhecidas como financeiras, onde o emitente é o devedor, o beneficiário é a pessoa física ou jurídica que investe o seu dinheiro, e o aceitante é a financeira. Algumas Financeiras muito conhecidas são a Crefisa e a BV Financeira. A maioria das LC não oferecem liquidez, fazendo com que o investidor carregue o título até o vencimento. Assim como os CDB, LCI e LCA contam com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito).
Como funciona na prática?
Basicamente, um investidor compra títulos de uma sociedade de crédito, investimento ou financiamento e é remunerado com juros. Em contrapartida, a instituição financeira pode usar esse recurso para expandir sua linha de crédito.
Como funciona a tributação do LC?
São títulos que não são isentos de imposto de renda, por esse motivo temos duas tributações, o IOF e a tabela regressiva de imposto de renda.
Tabela IOF:
| Dias corridos | Tributação |
| 1 dia | Alíquota de 96% |
| 2 dias | Alíquota de 93% |
| 3 dias | Alíquota de 90% |
| … | … |
| 29 dias | Alíquota de 3% |
Após o 30° dia a alíquota de IOF não se aplica mais ao produto.
Tabela regressiva de IR:
| Dias corridos | Tributação |
| Até 180 dias | Alíquota de 22,5% |
| De 181 a 360 dias | Alíquota de 20% |
| De 361 a 720 dias | Alíquota de 17,5% |
| Acima de 720 dias | Alíquota de 15% |
Lembre-se que os impostos são aplicados sobre o seu rendimento.
Qual a rentabilidade do LC?
Existem três tipos de taxas praticadas pelo mercado a Pós-fixado, Prefixado e Híbrido.
Pós-fixado: O rendimento está atrelado a algum indicador do mercado, como a taxa Selic e o CDI. Neste caso, os retornos são conhecidos apenas no resgate da aplicação, pois estes índices variam com o tempo. Por exemplo, 120% CDI.
Prefixado: Possuem taxa de rentabilidade fixa e conhecida no momento da compra, por exemplo, 12,0% ao ano. Então, ao investir nestes ativos, você já sabe quanto o seu dinheiro vai render até a data do vencimento.
Híbrido: A rentabilidade une a taxa fixa a um indicador, como o IGP-M e o IPCA. Este tipo de rendimento costuma ser atrativo por conta da possibilidade de ganho real, por conta da taxa fixa sobre o índice, por exemplo, 4,0% + IPCA.
Qual a liquidez da LC?
Pode-se encontrar títulos com prazos de vencimento bem definidos. As LC costumam ser emitidos para períodos entre 30 dias e 1826 dias (5 anos). Geralmente a LC pode ser resgatada apenas na data do vencimento. Em alguns casos, há a possibilidade de vendê-la antes deste prazo. Porém, os rendimentos tendem a ser prejudicados e o emissor pode cobrar multas. Sem contar que os tributos também são maiores. Então, o ideal é escolher uma LC que seja condizente com seus objetivos como investidor.
Quais as vantagens de se investir em LC?
As principais vantagens de se investir em LC são:
Segurança, pois tem a cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para valores de até R$ 250 mil.
Rentabilidade, geralmente apresentam uma rentabilidade acima da praticada pelo mercado.
O investimento fica registrado sob sua custódia.
Quais as desvantagens de se investir na LC?
As principais desvantagens de se investir são:
Liquidez: geralmente os títulos só podem ser resgatados na data do vencimento. Assim, caso você precise do valor, terá que pagar multas e perderá parte dos rendimentos.
Aplicação mínima: As LC podem ter aplicações mínimas mais elevadas. Taxas: investir em renda fixa possui taxas e tributos, por exemplo, há o IR o IOF.
Como investir em LC?
Os títulos de renda fixa, LC são negociadas pelas corretoras. Portanto, o primeiro passo é ter uma conta na Guide, corretora parceira da DMV, isso possibilitará ao investidor acesso a diversos tipos dessa modalidade e seu assessor financeiro poderá te ajudar a escolher o melhor título.